移动版

天瑞仪器:风险来自毛利下滑与费用率失控,并购预期提升估值

发布时间:2013-08-26    研究机构:海通证券

“增持”评级:公司具有充沛现金(货币资金达10.8亿),目前处于重大资产重组停牌阶段,我们估计公司会在仪器、环保等主业相关领域进行并购,有望大大扩展市值空间。不考虑并购,我们预计公司2013、2014和2015年EPS分别为0.40、0.42和0.52元,增速分别为3.44%、6.01%和22.8%。公司目前市净率仅为1.74,大大低于同行业公司,考虑到公司长期受益于环保主题及并购预期,我们按13年40-45倍PE给予6个月目标价格区间16-18元,维持“增持”评级。

申请时请注明股票名称