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锂矿双雄齐创新高 另一边的白酒板块却大跌

时间:21-07-30 17:37    来源:新浪

投资研报

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原标题:牛,锂矿双雄齐创新高!另一边的白酒板块却……

吃药喝酒已经out了,现在都是“新能源人”。

7月30日,锂电的疯狂再度刷屏,锂矿指数盘中涨逾5%,天齐锂业以104.23元收盘,总市值高达1540亿元。

与之形成鲜明对照的是,白酒股领跌两市。作为白酒板块的风向标贵州茅台,股价持续低迷,跌破1700元关口。

锂矿双龙头齐创新高

周五,锂矿指数再度飙涨,成分股中,天齐锂业、融捷股份、西藏矿业、雅化集团、江特电机涨停。赣锋锂业跟涨,股价刷新历史新高。天齐锂业首次突破百元关口,同样刷新历史新高。

多家机构认为,基于目前的供需、库存状况,预期本轮锂价上涨的高度、节奏、持续性都将超预期。国泰君安调高下半年锂价预测至历史前高18万/吨。中信证券预计宁德时代发布的钠离子电池技术不会改变今明两年锂供应紧张的局面。

Wind锂矿板块的12只个股,今年以来有6只涨幅已经超过100%。

连续上涨的股价,使得原本以市盈率为核心的估值逻辑变得不再适用。有观点认为,在未来确定的增长下现金流贴现估值法更为适用。而上一个被普遍采用该方法的板块是白酒股。

白酒股杀估值何时休?

曾经风光无限的白酒股近期却遭遇杀估值,陷入持续调整。

今日午后,白酒股持续走弱,白酒指数跌逾6%,水井坊跌停,舍得酒业(维权)、山西汾酒逼近跌停,青青稞酒、酒鬼酒、泸州老窖、迎驾贡酒跌逾7%。作为A股的真茅,贵州茅台跌超4%,股价再创年内新低。

由于白酒板块存在估值消化压力,引发资金出现调仓行为。据中泰证券统计,截至2021年二季度末,食品饮料板块的基金持仓比例自20Q2以来首次环比下滑,从历史高位环比回落2.1个百分点至16.6%。分板块来看,白酒持仓明显回落,持仓比例由15.87%回落至13.85%,环比下滑2.03个百分点。

白酒行业迎来拐点了吗?

浙商证券认为,食饮板块下跌来源于多方面,比如社零数据不及预期,带来市场对于消费二次探底的担心、市场对白酒板块政策风险担忧加剧等。但白酒行业属性决定其产销,更依赖中高净值人群消费情况,而不简单对照平均购买力,赛道优势仍然明显。结合基本面调研,景气度向好趋势未变,中秋旺季和估值切换催化等,错杀后或带来配置机会。

储能概念多股20cm涨停

周五盘面最大的亮点是储能概念,和顺电气、盛弘股份、科泰电源等收获20%涨停,阳光电源再创历史新高。

消息面上,国家发改委发布关于进一步完善分时电价机制的通知。各地要结合实际情况在峰谷电价的基础上推行尖峰电价机制。尖峰时段根据前两年当地电力系统最高负荷95%及以上用电负荷出现的时段合理确定,并考虑当年电力供需情况、天气变化等因素灵活调整;尖峰电价在峰段电价基础上上浮比例原则上不低于20%。

受到疫情出现反复的影响,体外诊断和疫苗概念股表现活跃,博晖创新涨停,天瑞仪器(300165)、利德曼、亚辉龙等涨幅较大,复星医药盘中涨超9%。

钢铁板块也震荡拉升,西宁特钢、马钢股份、首钢股份等涨停。

中信证券表示,A股剧烈震荡背景下,机构资金流继续趋紧。外资短期恐慌性卖盘已基本结束,但海外长线资金并未明显回流。境内资金方面,根据对中信证券渠道调研数据,7月存量公募产品日均净赎回率是6月的1.9倍。虽成长风格的新发基金结构性偏热,但综合整体的新发和存量申赎情况,7月公募机构资金流较二季度的净流出规模继续加大。机构仓位方面,公募继续保持6月以来的高仓位,小型私募和游资延续7月初至今大幅加仓的节奏,目前内地机构仓位均已接近一季度的较高水平。