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鹰眼预警:天瑞仪器应收账款/营业收入比值持续增长

发布时间:2020-08-28 07:16    来源媒体:新浪

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月28日,天瑞仪器(300165)发布2020年半年度报告。

报告显示,公司2020年上半年营业收入为3.06亿元,同比下降20.87%;归母净利润为-1857.72万元,同比下降163.63%;扣非归母净利润为-2840.32万元,同比下降207.18%;基本每股收益-0.0402元/股。

公司自2011年1月上市以来,已经现金分红10次,累计已实施现金分红为2.32亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对天瑞仪器2020年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为3.06亿元,同比下降20.87%;净利润为-2188.63万元,同比下降170.31%;经营活动净现金流为-9126.92万元,同比下降160.45%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 营业收入增速持续下降。近三期半年报,营业收入同比变动分别为57.97%,-8.9%,-20.87%,变动趋势持续下降。

项目201806302019063020200630营业收入(元)4.25亿3.87亿3.06亿营业收入增速57.97%-8.9%-20.87%
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-0.2亿元,同比大幅下降163.63%。

项目201806302019063020200630归母净利润(元)2300.5万2919.66万-1857.72万归母净利润增速-45.53%26.91%-163.63%
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为0.2亿元、0.3亿元、-0.2亿元,同比变动分别为-44.99%、34.4%、-170.31%,净利润较为波动。

项目201806302019063020200630净利润(元)2316.29万3113.05万-2188.63万净利润增速-44.99%34.4%-170.31%
结合经营性资产质量看,需要重点关注:

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报,应收账款/营业收入比值分别为62.18%、74.7%、89.6%,持续增长。

项目201806302019063020200630应收账款(元)2.64亿2.89亿2.74亿营业收入(元)4.25亿3.87亿3.06亿应收账款/营业收入62.18%74.7%89.6%
结合现金流质量看,需要重点关注:

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内,经营活动净现金流为-0.9亿元,持续三年为负数。

项目201806302019063020200630经营活动净现金流(元)-7657.85万-3504.31万-9126.92万
二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为50.22%,同比下降0.94%;净利率为-7.15%,同比下降188.85%;净资产收益率(加权)为-1.16%,同比下降164.44%。

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为24.32%,同比增长50.59%;流动比率为2.52,速动比率为1.53;总债务为2.17亿元,其中短期债务为2.17亿元,短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看,需要重点关注:

• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为1.4亿元,较期初变动率为33.86%。

项目20191231期初预付账款(元)1.07亿本期预付账款(元)1.43亿
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报,预付账款/流动资产比值分别为7.48%、7.78%、10.85%,持续增长。

项目201806302019063020200630预付账款(元)8951.67万9052.44万1.43亿流动资产(元)11.96亿11.64亿13.16亿预付账款/流动资产7.48%7.78%10.85%
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长33.86%,营业成本同比增长20.11%,预付账款增速高于营业成本增速。

项目201806302019063020200630预付账款较期初增速34.93%-15.71%33.86%营业成本增速92.22%-17.04%-20.11%
从资金协调性看,需要重点关注:

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.1亿元、504.9万元、0.2亿元,公司经营活动净现金流分别-0.8亿元、-0.4亿元、-0.9亿元。

项目201806302019063020200630资本性支出(元)1253.91万504.87万2214.26万经营活动净现金流(元)-7657.85万-3504.31万-9126.92万
四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为1.02,同比下降16.18%;存货周转率为0.31,同比下降36.26%;总资产周转率为0.14,同比下降22.88%。

从经营性资产看,需要重点关注:

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报,存货/资产总额比值分别为16.23%、20.53%、23.45%,持续增长。

项目201806302019063020200630存货(元)3.39亿4.13亿5.14亿资产总额(元)20.89亿20.1亿21.94亿存货/资产总额16.23%20.53%23.45%
从长期性资产看,需要重点关注:

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为2.05、1.92、1.45,持续下降。

项目201806302019063020200630营业收入(元)4.25亿3.87亿3.06亿固定资产(元)2.07亿2.01亿2.11亿营业收入/固定资产原值2.051.921.45
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为0.8亿元,较期初增长97.48%。

项目20191231期初在建工程(元)3846.41万本期在建工程(元)7595.91万
从三费维度看,需要重点关注:

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报,销售费用/营业收入比值分别为17.26%、25.3%、26.65%,持续增长。

项目201806302019063020200630销售费用(元)7328.83万9786.62万8157.54万营业收入(元)4.25亿3.87亿3.06亿销售费用/营业收入17.26%25.3%26.65%
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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